LA PAROLA PASSA ALLA CORTE COSTITUZIONALE TEDESCA, MA INTANTO DILAGA L’ANTI-EUROPEISMO

Oggi sarà un’altra giornata di passione per la martoriata eurozona, un’altra stazione nella tragica Via Crucis in cui siamo costretti a vivere, per redimerci dai peccati del mondo e per dimostrare la nostra fede al dio dei banchieri e dei politici corrotti. Un dio molto particolare, chiamato euro e simboleggiato da una moneta, che ci segue sempre, si insinua nei portafogli e nei circuiti telematici, ci chiede sacrifici  in cambio dell’eternità, ci impone un decalogo di comportamenti da tenere: 1. Non avrai altra moneta all’infuori di me 2. Non nominare la parola “fuori dall’euro” invano 3. Ricordati di pagare le tasse e accettare riduzioni del salario 4. Onora la BCE e l’Unione Europea 5. Non uccidere, ma se vuoi suicidati 6. Non portare i capitali in Svizzera 7. Fatti derubare dai banchieri senza opporre resistenza 8. Non dire mai come funziona veramente l’economia e la politica monetaria 9. Non desiderare mai le monete sovrane come il dollaro, la sterlina o la corona svedese  10. Non desiderare mai di vivere in Svezia, Islanda o in Argentina, dove le crisi finanziarie si risolvono nel giro di un anno nazionalizzando le banche.

In Europa ormai la sofferenza è diventato l’unico viatico per la beatitudine, perché come nelle migliori tradizioni religiose che si rispettino, il dio euro usa il bastone e le punizioni corporali degli umili, dei reietti, dei poveri come dimostrazione di fedeltà e chiede di essere venerato ogni giorno, ad ogni ora, da uno stuolo di giornalisti devoti e di fedeli bigotti. A capo della gerarchia ecclesiale dell’euro come sappiamo ci sono loro, i banchieri, e poco sotto, i cardinali, i cosiddetti tecnocrati che di tecnica economica conoscono soltanto ciò che vogliono e devono sapere, e i vescovi disseminati sul territorio, i politici senza patria, senza pudore e senza ideologia. Una struttura monolitica e compatta che per quanto imponente non può avere alcun cedimento o ripensamento, rischio il miserevole crollo dell’intero edificio di menzogne. E soprattutto i prelati dell’euro devono mostrare alla gente il cilicio e il pugno di ferro per evitare che si sparga il maggiore nemico di ogni forma di fanatismo religioso: il dubbio. Ogni volta che qualcuno avanza ipotesi di eresia e contesta a ragion veduta il motivo per cui a differenza di tutte le altre unioni monetarie della storia, l’euro deve essere “irreversibile” ed “eterno”, si procede puntualmente ad interminabili ovazioni mediatiche ed esegesi consacratorie con lo scopo di eliminare dal dibattito qualsiasi proposta di cambiamento o superamento. Nessuno deve osare intaccare la solidità dell’euro o suggerire modifiche del sistema istituzionale che lo supporta, perché la moneta unica è nata con lo scopo di estrarre ricchezza e valore dal basso, dal lavoro, per traferirla verso l’alto, la finanza e così deve rimanere per sempre. In eterno.  

ACQUISTO ILLIMITATO DI TITOLI DELLA BCE: INIZIA LA FASE DUE DELLA COLONIZZAZIONE

Giovedì 6 settembre 2012 è stata una giornata per certi versi storica per l’Europa. Tutti i giornali e gli organi di stampa asserviti al regime hanno esultato con grande enfasi per la definitiva discesa in campo della BCE, che rompendo gli indugi ha deciso di intervenire sul mercato secondario per acquistare titoli di stato senza limiti di tempo e di capacità finanziaria. Una notizia entusiasmante per tutti i “mercati”, o meglio per quella particolare e forse prioritaria categoria di mercanti di borsa (i cosiddetti traders) che da tempo si dedicano con grande profitto alla speculazione finanziaria: il loro obiettivo non è quello di finanziare con soldi propri uno stato, un’azienda, un progetto, seguendo un razionale disegno di allocazione delle risorse, ma di agire soltanto sul fattore tempo (o sul fattore spazio, con le plusvalenze da arbitraggio) con soldi spesso presi in prestito da altri per guadagnare sullo scarto di valore, rivendendo al momento più opportuno i titoli acquistati a basso prezzo al compratore privilegiato dalla capacità illimitata, che è appunto la BCE. Nel giro di poche ore, dopo l’annuncio di Draghi, lo spread fra i titoli di stato italiani e i bund tedeschi è passato da 404 a 350 punti base, dimostrando che la speculazione riesce oggi a fare in Europa quello che un intero governo di presunti tecnocrati, guidato dal fantoccio Mario Monti, non era stato capace di fare in un anno quasi di legislatura. Questa è diventata l’Europa oggi: una terra di conquista per speculatori e mercenari. Nient’altro.

Ricordate come sono avvenute le più cruente colonizzazioni della storia nell’America Latina? I conquistadores spagnoli scendono dalla nave per incontrare pacificamente gli indigeni locali del Guatemala e del Messico portando in dono beni insignificanti come pezzi di sapone, pane rancido, fondi di bottiglia e ricevendo in cambio monili d’oro o altri manufatti preziosi, come simbolo di conciliazione e fratellanza fra i popoli. Gli incas o gli aztechi non conoscono esattamente il valore di scambio delle cose, quindi ricevere beni per loro sconosciuti costituisce un grande affare. Il conquistatore viene così accolto nel villaggio con tutte le cerimonie che si convengono agli ospiti speciali e comincia a guardarsi attorno stupefatto per la ricchezza delle decorazioni dei templi, delle case o degli abiti degli indigeni, che potrà riportare in patria solo dopo aver convinto gli indigeni a rimanere in pratica nudi a dormire all’addiaccio. Dopo una prima fase di reciproca conoscenza, gli indigeni cominciano a sospettare che l’unico obiettivo del colonizzatore è quello di sottrargli con vari espedienti gioielli, sculture, scarpe, armi, interi pezzi di edifici e il loro atteggiamento diventa ogni giorno più ostile e diffidente. Il conquistatore, capendo che il tempo della cordiale ospitalità è finito, inizia allora a cambiare tono e non chiede più con gentilezza ma pretende con forza ciò che gli indigeni, per ovvie ragioni, non vogliono o non possono più dargli. Comincia così la fase selvaggia della colonizzazione, con carneficine e stragi sanguinose di innocenti. Il conquistatore vince, perché ha la potenza di fuoco necessaria, e da semplice ospite, diventa ora il padrone assoluto  delle nuove terre e di tutte le immense risorse disponibili.

LA SPESA PUBBLICA A DEFICIT FA GIRARE L’ECONOMIA, L’AUSTERITA’ CONDUCE ALL’ANARCHIA

Il dibattito intorno alla correttezza del PIL (Prodotto Interno Lordo) come misuratore della ricchezza di un paese comincia a farsi davvero interessante. Da una parte ci sono i sostenitori della “decrescita felice”, i quali credono che con una costante riduzione del PIL staremmo tutti meglio e dall’altra c’è la classe dirigente attuale, formata da tecnocrati della finanza, politicanti, sindacalisti, giornalisti di regime che continuano tutti i giorni a ripetere la solita solfa della “crescita” a tutti i costi, perché solo così potremo garantire una maggiore occupazione e soprattutto rimborsare i debiti contratti in passato con banche e società finanziarie, che alla fine della fiera sono i veri burattinai finali di questo teatrino di commedianti. Ovviamente, come spesso avviene in questi casi, la verità sta sempre in mezzo e chi si pone agli estremi del dibattito rischia di cadere in uno di quei contorti avvitamenti della logica che finisce poi per gettare discredito sulla parte sana e condivisibile della sua rivendicazione. 

Innanzitutto perché il PIL è un numero e in quanto tale non può essere buono o cattivo a prescindere: il giudizio di merito sul PIL dipende dal percorso e dalle modalità utilizzate per ottenere quel numero e non dal numero in se stesso. In secondo luogo perché il PIL è un elemento della contabilità nazionale che computa a consuntivo ciò che è avvenuto in un certo paese in un determinato periodo di tempo, limitandosi a quantificare l’esistente senza dare alcuna indicazione su ciò che può o dovrebbe essere fatto in futuro. Malgrado tutti i tentativi di riportare la questione sul campo etico, politico, umano, psicologico, il PIL è e rimarrà un numero neutro, che misura l’effetto dell’azione umana e non può essere in alcun modo incluso fra le cause che spingono l’azione umana a fare determinate scelte o a percorrere particolari direzioni invece che altre.

LA BCE DI DRAGHI PUO’ FRENARE GLI SPREAD MA NON LA RECESSIONE DELL’EUROZONA

La BCE viene ritenuta spesso il fattore determinante e risolutivo dell’attuale crisi finanziaria dell’eurozona. Sulla banca centrale di Francoforte sono puntati da tempo tutti i riflettori dei maggiori analisti e osservatori internazionali, come se dal consiglio direttivo della banca centrale possa improvvisamente uscire la soluzione ad ogni problema del vecchio continente: la bassa crescita, la disoccupazione, il calo della domanda e la conseguente riduzione della produttività, l’aumento delle esportazioni nei paesi extra-eurozona dovuto all’unica variabile che la BCE ha sempre osteggiato fin dal primo giorno della sua fondazione nel 1999, la svalutazione dell’euro. Insomma, molti si aspettano che la BCE possa tirare fuori da un giorno all’altro il classico coniglio dal cilindro, mettendo la parola fine sull’agonia lenta ma irreversibile che sta dilaniando tutti i popoli europei. Ma è davvero così? La BCE può davvero essere così decisiva nella partita che si sta giocando in questo momento fra la sopravvivenza e il crollo della moneta più sbagliata di tutti i tempi?

La risposta secca è abbastanza scontata: no. Ma ora cerchiamo di argomentarla. La BCE nasce come Banca Centrale Europea nel 1999, in vista appunto dell’introduzione effettiva dell’euro nei mercati commerciali (nei mercati finanziari e interbancari l’euro già si utilizzava) che sarebbe avvenuta tre anni dopo, e il suo scopo principale è come risaputo il mantenimento della stabilità dei prezzi, con un obiettivo dichiarato di tenere l’inflazione nel medio-lungo periodo intorno al 2%. Abbiamo già visto in altri articoli che in verità con le armi che ha oggi una banca centrale, la sua influenza sulle oscillazioni dell’inflazione è davvero irrisoria perché la banca centrale con le sue operazioni di rifinanziamento può solo immettere nuove riserve bancarie nei conti di deposito che le banche private detengono presso la banca centrale. Queste riserve bancarie elettroniche sono in verità una tipologia di moneta molto particolare che non circola nell’economia reale, dato che le riserve non escono mai materialmente dai conti di deposito della banca centrale e servono principalmente alle banche per regolare i loro pagamenti incrociati (attraverso il famigerato sistema di compensazione chiamato TARGET2) e per acquistare azioni e titoli nel mercato azionario e obbligazionario. A parte la limitata quantità di banconote che noi preleviamo al bancomat e custodiamo per le nostre spese giornaliere (circa il 3% della moneta circolante totale, formata soprattutto dai depositi bancari a vista e di risparmio), queste riserve non fanno altro che rimbalzare innumerevoli volte da un conto di riserve all’altro presso la stessa banca centrale o altre banche centrali (nel caso di investimenti finanziari all’estero).

RITORNO ALLA LIRA: LA BILANCIA COMMERCIALE ITALIANA E I VANTAGGI DELLA SVALUTAZIONE

Mentre continua imperterrita e sempre uguale se stessa la telenovela strappalacrime dell’eurozona, animata soprattutto dalla fuga “tecnicamente possibile” della Grecia e dalle successive smentite ipocrite e false condite da romanzesche necessità di rimanere tutti insieme appassionatamente perché “uniti siamo più forti”, qualcosa si muove nell’economia reale che dovrebbe farci riflettere sui motivi per cui oggi come oggi l’uscita dall’euro dell'Italia e il ritorno alla nostra moneta nazionale, la lira, sarebbe per il nostro paese la scelta economicamente più conveniente. Anticipiamo subito che quella che segue è una trattazione tecnica, fredda, asettica dove vengono sfrondati tutti quegli elementi irrazionali e inconsci basati sulle paure per il futuro, l’incertezza e la precarietà che tanta importanza poi hanno sulla gestione pratica dell’economia. Per intenderci, eliminate le visioni catastrofiste che non hanno alcun fondamento scientifico, che dipingono l’Italia della lira travolta da uragani di svalutazione e tempeste di inflazione, e le discussioni da bar del tipo “io con l’euro in tasca mi sento più sicuro” o “con la nostra liretta non possiamo combattere contro i cinesi”, cerchiamo di capire insieme i motivi per cui un politico italiano onesto intellettualmente (ma anche penalmente) e che abbia a cuore la sorte del suo paese dovrebbe recarsi oggi stesso (ma poteva farlo anche ieri) a Bruxelles a dire: “OK, è stato bello. Ci avete provato a distruggere il popolo e l’economia italiana e ci abbiamo provato a darvi una mano a distruggerli, ma questi italiani sono cocciuti e resistono. Quindi noi ci ritiriamo dalla guerra dei trent’anni (e più, visto che è iniziata nel lontano 1979, con l’ingresso dell’Italia nello SME) e ritorniamo a fare politica economica attiva (e non passiva: il classico pigiamento dei bottoni in parlamento perché “ce lo chiede Europa!”) nel nostro Bel Paese. Buona fortuna a tutti e amici come prima”.

Questa considerazione iniziale prende spunto principalmente dall’andamento di una variabile economica che è fondamentale per il benessere e la sostenibilità a medio e lungo termine di un sistema paese: la bilancia commerciale. Che cos’è la bilancia commerciale? La bilancia commerciale è un elemento della contabilità nazionale che misura e registra il flusso di importazioni ed esportazioni di beni e servizi di un certo paese da e verso l’estero. Quando il saldo della bilancia commerciale è positivo significa che il paese sta esportando beni e servizi più di quanto ne importa e che nel paese stanno entrando più capitali di quanti ne escono (con i quali poi si possono pagare successive importazioni, rimborsare i debiti contratti in passato con l’estero, acquistare titoli o fornire prestiti ai residenti stranieri). La bilancia commerciale però è solo una parte del flusso finanziario totale che attraversa in entrata e in uscita il paese, perché bisogna mettere in conto anche le rendite da capitale (gli interessi sugli investimenti finanziari incrociati fra il paese in questione e il resto del mondo) e i redditi da lavoro (i profitti delle partecipazioni in società per azioni nazionali o delle aziende straniere portati all’estero e le rimesse che gli emigranti inviano nei loro paesi d’origine).

RIASSUNTO DELLE PUNTATE PRECEDENTI: QUANDO L’ITALIA SI DECIDERA’ AD USCIRE DALL’EURO?

L’afa continua ad imperversare sulla nostra penisola e secondo le più accreditate previsioni meteo durerà fino a fine agosto. Fa caldo, molto caldo, e i tecnocrati e politicanti europei, fra cui il nostro presidente del consiglio Mario Monti, hanno approfittato di questo lungo periodo di pax olimpica per godersi delle immeritate vacanze: dopo 4 anni precisi dall’inizio della crisi finanziaria in Europa queste macchiette che si atteggiano a statisti non sono riusciti a risolvere nemmeno uno dei punti più spinosi della questione e non sono stati capaci di mettere un argine all’ondata di recessione economica che ha travolto il vecchio continente. Un vero record di incompetenza e inettitudine. Se non fosse stato per la presenza della banca centrale BCE, che ogni volta ha rimandato con le sue discutibili  operazioni di politica monetaria il momento del tracollo, l’eurozona sarebbe già stata un triste ricordo da archiviare in fretta nell’immensa collezione dei colossali fallimenti della storia umana. Nata con il pretesto di unire e pacificare i popoli, l’eurozona è riuscita nel difficile intento di risvegliare gli attriti e le tensioni sopite che circolavano sottotraccia fra i paesi membri di questa sconclusionata ammucchiata di faccendieri, affaristi e lobbisti. Anche questo, a suo modo, è un record ineguagliabile.

Ad ogni modo, data la scarsa rilevanza dei fatti accaduti in questi ultimi giorni, approfitto anche io del periodo di tregua per fare il punto della situazione e abbozzare un riassunto delle puntate precedenti, che possa aiutare chi si avvicina per la prima volta a questo lungo interminabile racconto del misfatto e chi invece si è perso qualche pezzo durante il tragitto. Di questi tempi il volume degli scambi in borsa è talmente basso che qualunque dato su spread, indici e tassi di cambio non ha alcuna significatività, ma serve solo alla propaganda di regime per accendere facili entusiasmi fra i lettori e gli ascoltatori più distratti. Quindi nella nostra analisi ci riferiremo soprattutto a dati e serie storiche, trascurando del tutto la situazione congiunturale (per intenderci, che lo spread in questi ultimi giorni sia sceso sotto i 420 punti base per me non significa assolutamente nulla, mentre mi interessa molto di più l’andamento dello spread in questi ultimi mesi). Dato che alcuni lettori mi hanno legittimamente accusato di essere confuso e ambiguo nelle mie descrizioni, mi sembrava opportuno fare un po’ di chiarezza sulle premesse dei miei discorsi per dissipare le ombre che qualcuno ancora si ostina a vedere nelle conclusioni. Iniziamo.

SCONTRO GERMANIA-EUROZONA: SETTIMANA DECISIVA PER SALVARE L’EURO, SARA' VERO?

Questa settimana sarà decisiva per salvare l’euro e per il futuro dell’intera eurozona. Quante volte avete sentito ripetere questa frase? Dall’inizio della crisi finanziaria, nel lontano 2008, e per quasi quattro anni di fila, penso decine, forse centinaia di volte. Quando non si vuole risolvere un problema, perché non si può o non si conosce concretamente la soluzione, l’unica alternativa è quella di temporeggiare e procrastinare il momento della decisione definitiva: i tecnocrati europei, insieme ai politici fantoccio che di volta in volta si sono alternati al governo dei paesi, sono diventati ormai dei maestri nell’arte di creare aspettative che possano tenere costantemente in tensione i mercati e gonfiare un po’ le borse di tutta Europa. Con ogni probabilità senza questi stratagemmi puramente mediatici, la situazione dell’eurozona sarebbe già sprofondata ad un livello ancora più infimo di adesso e l’asticella di pericolo, quella che segna il confine fra la frantumazione e la sopravvivenza dell’unione monetaria più sbagliata di tutti i tempi, sarebbe stata raggiunta e superata da un pezzo.

Tuttavia, anche se non si tratterà affatto della settimana decisiva per la sorte dell’euro, bisogna ammettere che in questi giorni l’agenda dei tecnocrati e politicanti europei è davvero fitta di impegni e di incontri. L’evento sicuramente più importante e più atteso è la riunione del consiglio direttivo della BCE di giovedì prossimo 2 agosto, quando il governatore Mario Draghi spiegherà al mondo degli investitori finanziari quali straordinarie e magnifiche misure non convenzionali intende utilizzare questa volta per tenere a galla l’euro: presumibilmente comunicherà l’inizio di un nuovo programma SMP (Securities Market Programme) di acquisto di titoli di stato sul mercato secondario, che riesca a calmare l’inarrestabile corsa al rialzo degli spreads, soprattutto quelli italiani e spagnoli. Oppure indicherà le modalità con cui la BCE intende operare come intermediario del fondo salvastati EFSF prima e del MES dopo, esperimento questo che consente alla banca centrale un maggior spazio di intervento, dato che potrà intervenire nell’acquisto dei titoli sia sul mercato secondario che primario. Visto che le effettive perdite per le casse dello stato si decidono durante il collocamento dei titoli nelle aste primarie mentre sul mercato secondario si condiziona più che altro la solidità dei bilanci delle banche che sono stracolme di titoli, è chiaro che la seconda tipologia di intervento della BCE sarà più incisiva e provvidenziale, soprattutto per le nostre tasche. Peccato però (c’è sempre un però quando si tratta di difendere i risparmi dei comuni cittadini) che i soldi per finanziare i fondi salvastati li sborsiamo noi cittadini europei, quindi le nostre tasche saranno massacrate ugualmente e si verrebbe a creare uno strano corto circuito in cui noi stessi paghiamo in anticipo per comprare dei titoli che saremo obbligati a pagare una seconda volta alla scadenza per rimborsare noi stessi.